How to value stock options in a startup

Employee Stock Options: Valuation and Pricing Issues Por John Summa. CTA, PhD, Fundador da HedgeMyOptions e OptionsNerd A avaliação dos ESOs é uma questão complexa, mas pode ser simplificada para a compreensão prática, para que os detentores de ESOs possam fazer escolhas informadas sobre a gestão da compensação de capital. Avaliação Qualquer opção terá mais ou menos valor dependendo dos seguintes determinantes principais de valor: volatilidade, tempo restante, taxa de juros livre de risco, preço de exercício e preço das ações. Quando um beneficiário da opção é concedido um ESO que dá o direito (quando investido) comprar 1.000 partes da ação da companhia em um preço de exercício de 50, por exemplo, tipicamente o preço da data da concessão da ação é o mesmo que o preço de exercício. Analisando a tabela abaixo, produzimos algumas avaliações com base no bem conhecido e amplamente utilizado modelo Black-Scholes para o preço de opções. Incluímos as variáveis-chave citadas acima, enquanto mantemos outras variáveis ​​(isto é, a variação de preços, as taxas de juros) fixadas para isolar o impacto das mudanças no valor do ESO da deterioração do tempo-valor e mudanças na volatilidade sozinha. Em primeiro lugar, quando você recebe uma bolsa do ESO, como visto na tabela abaixo, mesmo que essas opções ainda não estejam no dinheiro, elas não são inúteis. Eles têm valor significativo conhecido como tempo ou valor extrínseco. Embora as especificações de tempo de validade em casos reais possam ser descontadas com base no facto de os empregados não poderem permanecer na empresa os 10 anos completos (assumidos a seguir são 10 anos para a simplificação), ou porque um beneficiário pode realizar um exercício prematuro, São apresentados abaixo usando um modelo de Black-Scholes. (Para saber mais, leia o que é Option Moneyness e como evitar fechar opções abaixo valor Instrinsic.) Supondo que você mantenha o seu ESOs até expiração, a tabela a seguir fornece uma conta exata de valores para um ESO com um 50 preço de exercício com 10 anos para Expiração e se no dinheiro (preço das ações é igual ao preço de exercício). Por exemplo, com uma volatilidade assumida de 30 (outra suposição que é comumente usada, mas que pode subestimar o valor se a volatilidade real através do tempo se revela maior), vemos que após a concessão as opções valem 23.080 (23.08 x 1.000 23.080 ). Conforme o tempo passa, entretanto, digamos de 10 anos a apenas três anos até a expiração, os ESOs perdem valor (novamente assumindo que o preço do estoque permanece o mesmo), caindo de 23.080 para 12.100. Isso é perda de valor de tempo. Valor teórico do ESO ao longo do tempo - 30 Volatilidade assumida Figura 4: Preços do justo valor de um ESO à vista com preço de exercício de 50 sob diferentes pressupostos sobre o tempo restante ea volatilidade. A Figura 4 mostra o mesmo cronograma de preços dado o tempo restante até a expiração, mas aqui adicionamos um maior nível de volatilidade - agora 60, acima de 30. O gráfico amarelo representa a menor volatilidade assumida de 30, que mostra valores justos reduzidos em todos Pontos de tempo. O gráfico vermelho, entretanto, mostra valores com maior volatilidade assumida (60) e tempo diferente restante nos ESOs. Claramente, em qualquer nível mais alto de volatilidade, você está mostrando maior valor de ESO. Por exemplo, em três anos restantes, em vez de apenas 12.000 como no caso anterior em 30 volatilidade, temos 21.000 em valor a 60 volatilidade. Portanto, as premissas de volatilidade podem ter um grande impacto no valor teórico ou justo, e devem ser tomadas decisões sobre o gerenciamento de seus ESOs. A tabela abaixo mostra os mesmos dados em formato de tabela para os 60 níveis de volatilidade assumidos. (Saiba mais sobre o cálculo de valores de opções em ESOs: Usando o Modelo Black-Scholes.) Valor teórico do ESO ao longo do tempo 60 Volatilidade Assumida7 Perguntas Frequentes Sobre Opções de Ações para Empregados Jim Wulforst é presidente da ETRADE Financial Corporate Services. Que fornece soluções de administração de planos de ações para empresas privadas e públicas, incluindo 22 do SampP 500. Talvez você tenha ouvido falar sobre os milionários do Google. 1.000 dos primeiros funcionários da empresa (incluindo a empresa de massagista) que ganharam sua riqueza através de opções de ações da empresa. Uma história fantástica, mas, infelizmente, nem todas as opções de ações têm um final feliz. Animais de estimação e Webvan, por exemplo, entraram em falência depois de ofertas públicas iniciais de alto perfil, deixando bolsas de ações sem valor. Opções de ações podem ser um bom benefício, mas o valor por trás da oferta pode variar significativamente. Simplesmente não existem garantias. Assim, se você está considerando uma oferta de trabalho que inclui uma bolsa de ações, ou você mantenha ações como parte de sua atual compensação, é crucial para entender o básico. Que tipo de planos de ações estão lá fora, e como eles funcionam Como faço para saber quando exercer, segurar ou vender Quais são as implicações fiscais Como devo pensar sobre ações ou equidade compensação relativa à minha remuneração total e quaisquer outras poupanças e investimentos Eu poderia ter 1. Quais são os tipos mais comuns de oferta de ações de funcionários? Duas das ofertas de ações de funcionários mais comuns são opções de ações e ações restritas. As opções de ações para funcionários são as mais comuns entre as empresas iniciantes. As opções dão-lhe a oportunidade de comprar ações de ações de sua empresa a um preço especificado, normalmente referido como o preço de exercício. Seu direito de comprar ou exercer opções de ações está sujeito a um cronograma de aquisição, que define quando você pode exercer as opções. Vamos dar um exemplo. Digamos que você tenha concedido 300 opções com um preço de exercício de 10 cada que se atribuem igualmente durante um período de três anos. No final do primeiro ano, você teria o direito de exercer 100 ações de ações por 10 por ação. Se, nesse momento, o preço da ação da empresa subiu para 15 por ação, você tem a oportunidade de comprar o estoque por 5 abaixo do preço de mercado, que, se você exercer e vender concorrentemente, representa um lucro antes de 500 impostos. No final do segundo ano, mais 100 ações serão adquiridas. Agora, em nosso exemplo, vamos dizer que o preço das ações da empresa caiu para 8 por ação. Neste cenário, você não iria exercer suas opções, como youd estar pagando 10 por algo que você poderia comprar para 8 no mercado aberto. Você pode ouvir este referido como opções que estão fora do dinheiro ou debaixo d'água. A boa notícia é que a perda é no papel, como você não investiu dinheiro real. Você mantém o direito de exercer as ações e pode manter um olho no preço das ações da empresa. Mais tarde, você pode optar por tomar medidas se o preço de mercado vai mais alto do que o preço de exercício ou quando ele está de volta no dinheiro. No final do terceiro ano, as 100 ações finais seriam adquiridas, e você terá o direito de exercer essas ações. Sua decisão de fazê-lo dependerá de uma série de fatores, incluindo, mas não limitado a, o preço de mercado de ações. Depois de ter exercido opções adquiridas, você pode vender as ações imediatamente ou segurá-los como parte de sua carteira de ações. Bolsas de ações restritas (que podem incluir Prêmios ou Units) proporcionam aos funcionários o direito de receber ações com pouco ou nenhum custo. Tal como acontece com as opções de ações, bolsas de ações restritas estão sujeitas a um calendário de aquisição, tipicamente vinculado à passagem do tempo ou realização de uma meta específica. Isso significa que você terá que esperar um certo período de tempo e / ou atingir determinados objetivos antes de ganhar o direito de receber as ações. Lembre-se de que a aquisição de ações restritas é um evento tributável. Isto significa que os impostos terão de ser pagos com base no valor das acções no momento da sua aquisição. Seu empregador decide quais opções de pagamento de imposto estão disponíveis para você, que podem incluir o pagamento de dinheiro, a venda de algumas das ações adquiridas, ou ter seu empregador reter algumas das ações. 2. Qual é a diferença entre as opções de compra de incentivo e não qualificadas Esta é uma área bastante complexa relacionada com o código tributário atual. Portanto, você deve consultar seu conselheiro fiscal para entender melhor sua situação pessoal. A diferença reside principalmente em como os dois são tributados. As opções de ações de incentivo são elegíveis para tratamento fiscal especial pelo IRS, o que significa que os impostos geralmente não precisam ser pagos quando essas opções são exercidas. E ganhos ou perdas resultantes podem qualificar-se como ganhos ou perdas de capital a longo prazo se mantidos mais de um ano. Opções não qualificadas, por outro lado, pode resultar em lucro tributável ordinário quando exercido. O imposto baseia-se na diferença entre o preço de exercício eo justo valor de mercado no momento do exercício. As vendas subseqüentes podem resultar em ganho ou perda de capital a curto ou longo prazo, dependendo da duração da ação. 3. Que sobre impostos O tratamento de imposto para cada transação dependerá do tipo de opção conservada em estoque que você possui e de outras variáveis ​​relacionadas a sua situação individual. Antes de exercer suas opções ou vender ações, você vai querer considerar cuidadosamente as consequências da transação. Para aconselhamento específico, você deve consultar um consultor fiscal ou contador. 4. Como eu sei se para segurar ou vender depois que eu exercito Quando se trata de opções de ações de funcionários e ações, a decisão de manter ou vender furta para baixo para o básico de investimento a longo prazo. Pergunte a si mesmo: quanto risco estou disposto a assumir É meu portfólio bem diversificado com base em minhas necessidades atuais e metas Como este investimento se encaixam com a minha estratégia financeira global Sua decisão de exercer, manter ou vender algumas ou todas as suas ações deve Considere estas perguntas. Muitas pessoas escolhem o que é referido como uma venda no mesmo dia ou exercício sem dinheiro em que você exercer suas opções adquiridas e simultaneamente vender as ações. Isso fornece acesso imediato ao seu produto real (lucro, menos comissões associadas, taxas e impostos). Muitas empresas disponibilizam ferramentas que ajudam a planejar antecipadamente um modelo de participantes e estimam os rendimentos de uma determinada transação. Em todos os casos, você deve consultar um consultor fiscal ou planejador financeiro para aconselhamento sobre a sua situação financeira pessoal. 5. Eu acredito no futuro da minha empresa. Quanto de seu estoque devo eu possuir É grande ter a confiança em seu empregador, mas você deve considerar sua carteira total ea estratégia de diversificação total ao pensar sobre qualquer investimento que inclui um no estoque da companhia. Em geral, é melhor não ter um portfólio que é excessivamente dependente de qualquer investimento. 6. Eu trabalho para uma startup privada. Se esta empresa nunca vai público ou é comprado por outra empresa antes de ir público, o que acontece com o estoque Não há única resposta para isso. A resposta é muitas vezes definida nos termos do plano de ações da empresa e / ou os termos de transação. Se uma empresa permanece privada, pode haver oportunidades limitadas para vender ações vested ou irrestrito, mas vai variar de acordo com o plano ea empresa. Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os funcionários vendam seus direitos de opção adquiridos em mercados secundários ou outros. No caso de uma aquisição, alguns compradores irão acelerar o prazo de aquisição e pagar a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício eo preço de aquisição, enquanto outros compradores podem converter o estoque não adquirido em um plano de ações na empresa adquirente. Novamente, isso variará de acordo com o plano ea transação. 7. Eu ainda tenho um monte de perguntas. Como posso saber mais Seu gerente ou alguém no departamento de RH de sua empresa provavelmente pode fornecer mais detalhes sobre o plano da sua empresa e os benefícios que você qualifica para o plano. Você também deve consultar seu planejador financeiro ou conselheiro fiscal para garantir que você entenda como bolsas de ações, vesting eventos, exercício e venda afetam sua situação fiscal pessoal. Se você quer ficar rico em uma inicialização, Youd melhor fazer estas perguntas antes de aceitar o trabalho Thumbs Up todo depois Yext anunciou uma grande rodada de 27 milhões de financiamento. Mas esses funcionários provavelmente não têm idéia do que isso significa para suas opções de ações. Daniel Goodman via Business Insider Quando a primeira inicialização de Bryan Goldberg, o Relatório do Bleacher, foi vendida por mais de 200 milhões, os funcionários com opções de ações reagiram de uma de duas maneiras: Algumas pessoas reagiram como: Oh meu Deus, isso é mais dinheiro do que eu poderia Ter imaginado, Goldberg anteriormente disse Business Insider em uma entrevista sobre a venda. Algumas pessoas eram como, isso é que você nunca soube o que ia ser. Se você é um empregado em uma startup - não um fundador ou um investidor - e sua empresa lhe dá ações, você provavelmente vai acabar com ações comuns ou opções sobre ações ordinárias. Ações ordinárias podem torná-lo rico se sua empresa vai público ou é comprado a um preço por ação que é significativamente acima do preço de exercício de suas opções. Mas a maioria dos empregados não percebem que os detentores de ações ordinárias só são pagos com o pote de dinheiro sobrando depois que os acionistas preferenciais tomaram seu corte. E, em alguns casos, os detentores de ações ordinárias podem achar que os acionistas preferenciais têm tido condições tão boas que o estoque comum é quase inútil, mesmo se a empresa é vendida por mais dinheiro do que os investidores colocados nele. Se você fizer algumas perguntas inteligentes antes de aceitar uma oferta, e depois de cada rodada significativa de novos investimentos, você não precisa se surpreender com o valor - ou falta dele - de suas opções de ações quando uma partida sai. Perguntamos a um ativo capitalista de risco da cidade de Nova York, que se senta no conselho de uma série de startups e regularmente rascunhos, o que os empregados de perguntas devem estar perguntando seus empregadores. O investidor pediu para não ser nomeado, mas estava feliz em compartilhar a colher dentro. Veja o que as pessoas inteligentes perguntam sobre suas opções de ações: 1. Pergunte o quanto de capital você está sendo oferecido em uma base totalmente diluída. Às vezes, as empresas vão apenas dizer-lhe o número de ações que você está recebendo, o que é totalmente sem sentido, porque a empresa poderia ter um bilhão de ações, diz o capitalista de risco. Se eu apenas disser, Youre que vai começar 10.000 partes, soa como muito, mas pode realmente ser uma quantidade muito pequena. Em vez disso, pergunte qual porcentagem da empresa representam essas opções de ações. Se você perguntar sobre isso em uma base totalmente diluída, isso significa que o empregador terá que ter em conta todas as ações que a empresa é obrigada a emitir no futuro, e não apenas ações que já foram entregues. Ele também leva em conta toda a opção pool. Um pool de opções é estoque thats reservado para incentivar os funcionários de inicialização. Uma maneira mais simples de fazer a mesma pergunta: Qual é a porcentagem da empresa que as minhas ações realmente representam? 2. Pergunte quanto tempo o pool de opções da empresa vai durar e quanto mais dinheiro a empresa provavelmente aumentará, então você sabe se e quando sua propriedade Pode ser diluído. Cada vez que uma empresa emite novas ações, os atuais acionistas ficam diluídos, o que significa que a porcentagem da empresa que possui diminui. Ao longo de muitos anos, com muitos novos financiamentos, uma porcentagem de propriedade que começou grande pode ser diluída até uma participação pequena porcentagem (mesmo que seu valor pode ter aumentado). Se a companhia que você está juntando é provável necessitar levantar muito mais dinheiro sobre os vários anos seguintes, conseqüentemente, você deve supor que sua estaca será diluída consideravelmente ao longo do tempo. Algumas empresas também aumentam seus pools de opções em uma base ano-a-ano, o que também dilui os accionistas existentes. Outros reservam uma piscina grande o suficiente para durar um par de anos. Os pools de opções podem ser criados antes ou depois de um investimento ser bombeado para a empresa. Fred Wilson da Union Square Ventures gosta de pedir pré-dinheiro (pré-investimento) piscinas opção que são grandes o suficiente para financiar as necessidades de contratação e retenção da empresa até o próximo financiamento. O investidor com quem conversamos explicou como os pools de opções são muitas vezes criados por investidores e empreendedores em conjunto: A idéia é, se eu vou investir em sua empresa, então nós dois concordamos: Se fossem ir daqui para lá, teríamos Para contratar este muitas pessoas. Então vamos criar um orçamento de equidade. Acho que vou ter que dar, provavelmente, 10, 15 por cento da empresa para chegar lá. Essa é a opção pool. 3. Em seguida, você deve descobrir quanto dinheiro a empresa levantou e em que termos. Quando uma empresa levanta milhões de dólares, parece muito legal. Mas isso não é dinheiro livre, e muitas vezes vem com condições que podem afetar suas opções de ações. Se eu sou um empregado se juntando a uma empresa, o que eu quero ouvir é que você não levantou muito dinheiro e suas ações preferenciais diretas, diz o investidor. O tipo mais comum de investimento vem na forma de ações preferenciais, o que é bom para os funcionários e empresários. Mas há sabores diferentes de ações preferenciais. E o valor final de suas opções de ações dependerá do tipo de sua empresa emitiu. Aqui estão os tipos mais comuns de ações preferenciais. Preferência direta - Em uma saída, detentores de ações preferenciais são pagos antes de detentores de ações ordinárias (empregados) obter um centavo. O dinheiro para o preferido vai diretamente para os bolsos de capital de risco. O investidor nos dá um exemplo: Se eu investir 7 milhões em sua empresa, e você vender por 10 milhões, os primeiros 7 milhões a sair vai para o preferido eo restante vai para ações ordinárias. Se a startup vende por qualquer coisa sobre o preço de conversão (geralmente a avaliação pós-dinheiro da rodada), isso significa que um acionista preferencial direto obterá qualquer porcentagem da empresa que possui. Participante preferencial - Preferencial participante vem com um conjunto de termos que aumentam a quantidade de dinheiro que os detentores preferenciais receberão por cada ação em um evento de liquidação. A ação preferencial participante coloca um dividendo sobre as ações preferenciais, que supera as ações ordinárias quando uma partida é encerrada. Os investidores com participação preferencial obter seu dinheiro de volta durante um evento de liquidação (assim como os detentores de ações preferenciais), mais um dividendo predeterminado. As ações preferenciais participantes geralmente são oferecidas quando um investidor não acredita que a empresa vale tanto quanto os fundadores acreditam que é - então eles concordam em investir para desafiar a empresa a crescer o suficiente para justificar e eclipsar as condições dos participantes preferenciais - stock titulares. A linha de fundo com participantes preferenciais é que, uma vez que os detentores preferenciais tenham sido pagos, haverá menos do preço de compra sobrando para os acionistas comuns (ou seja, você). Preferência de liquidação múltipla - Este é outro tipo de termo que pode ajudar detentores preferidos e detentores de ações ordinárias. Ao contrário das ações preferenciais diretas, que pagam o mesmo preço por ação que as ações ordinárias em uma transação acima do preço no qual a preferência foi emitida, uma preferência de liquidação múltipla garante que os detentores preferenciais receberão um retorno sobre seu investimento. Para usar o exemplo inicial, em vez de investidores 7 milhões investidos voltando para eles no caso de uma venda, uma preferência de liquidação 3X iria prometer os detentores preferenciais obter os primeiros 21 milhões de uma venda. Se a empresa vendeu 25 milhões, ou seja, os detentores preferenciais receberiam 21 milhões, e os acionistas ordinários teriam que dividir 4 milhões. Uma preferência de liquidação múltipla não é muito comum, a menos que uma startup tem lutado e os investidores exigem um maior prémio para o risco theyre tomando. Nosso investidor estima que 70 de todas as startups de risco-backed têm ações preferenciais diretas, enquanto cerca de 30 têm alguma estrutura sobre as ações preferenciais. Hedge fundos, diz esta pessoa, muitas vezes gostaria de oferecer grandes avaliações para a participação de ações preferenciais. A menos que sejam excepcionalmente confiantes em seus negócios, os empresários devem ter cuidado com promessas como, eu só quero participação preferencial e itll desaparecer em liquidação 3x, mas eu investir em uma avaliação de bilhões de dólares. Neste cenário, os investidores, obviamente, acreditam que a empresa não vai chegar a essa avaliação - em que caso eles recebem 3X seu dinheiro de volta, e pode acabar com os detentores de ações ordinárias. 4. Quanto, se houver, a dívida tem a empresa levantou. Dívida pode vir na forma de dívida de risco ou uma nota conversível. É importante que os funcionários saibam quanta dívida existe na empresa, porque isso precisará ser pago aos investidores antes que um funcionário veja um centavo de uma saída. Tanto a dívida como uma nota conversível são comuns em empresas que estão fazendo muito bem, ou estão extremamente preocupados. Ambos permitem que os empreendedores adiem o preço de sua companhia até que suas companhias tenham avaliações mais elevadas. Aqui estão as ocorrências e definições comuns: Dívida - Este é um empréstimo de investidores e a empresa tem que pagá-lo de volta. Às vezes, as empresas levantar uma pequena quantidade de dívida de risco, que pode ser usado para uma série de propósitos, mas o objetivo mais comum é estender sua pista para que eles possam obter uma avaliação mais elevada na próxima rodada, diz o investidor. Nota conversível - Esta é a dívida que é projetado para converter em capital próprio em uma data posterior e maior preço da ação. Se uma startup levantou tanto dívida e uma nota conversível, pode ser necessário haver uma discussão entre investidores e fundadores para determinar qual é pago em primeiro lugar no caso de uma saída. 5. Se a empresa levantou um monte de dívida, você deve perguntar como as condições de pagamento trabalham no caso de uma venda. Se você está em uma empresa que levantou um monte de dinheiro, e você sabe que os termos são algo diferente de ações preferenciais retas, você deve fazer esta pergunta. Você deve perguntar exatamente qual preço de venda (ou avaliação) suas opções de ações começam a ser no dinheiro, tendo em mente que dívida, notas conversíveis e estrutura em cima de ações preferenciais afetarão este preço. Agora assista: a Apple sneaked em um novo recurso irritante em sua atualização mais recente iPhone iOS, mas há também uma parte superior

Curtis arnolds pps trading system reviews

Sinopse: Supertraders Almanac - Aqui está a sua chance de aprender o Curtis Arnolds Pattern Probability System por centavos no dólar. Simples e claro, Arnold revela exatamente como o PPS funciona, como elege negócios e seus princípios únicos de gerenciamento de dinheiro. Inclui um disquete de software completo que mostra exatamente como o sistema PPS pode ser lucrativo. Não perca esta oportunidade de aprender e comercializar o sistema de software avaliado em 1993 com um retorno de 168,5 relatado pela Futures Truth. Jacket Descrição: Você mantém em sua mão não apenas um livro, mas um roteiro definitivo para a independência financeira do mercado de futuros de negociação. Você está prestes a aprender o que pode ser justificado como o sistema de negociação de futuros mais aclamado do mundo. Imagine um sistema tão lucrativo que seu designer quase triplicou sua conta todos os anos, até que seus lucros compostos documentados totalizassem quase 2500 inacreditáveis ​​ao longo de um período de cinco anos. Pense em um sistema tão robusto que poderia trocar quase qualquer tipo de mercado e ao longo do tempo nunca perder dinheiro. Durante um período de cinco anos de 1989 a 1994, centenas de comerciantes pagaram até 45.000 cada um para aprender o PPS Trading System. Um comerciante de neófitos aprendeu PPS e depois ganhou imediatamente o United States Investing Championship com um retorno de 216. Outro protegido tornou-se o principal consultor de negociação de mercadorias no país, com um retorno documentado aos seus clientes de 203. Em 1992, o software PPS foi lançado. Dentro de um ano, disparou para o topo das paradas. A Futures Truth Inc., uma empresa de auditoria independente, classificou o PPS número um no mundo com um retorno de 168. O Almanac da SuperTraders selecionou a PPS como Metodologia de Negociação do Ano. E mesmo o venerado Commodity Traders Consumer Report afirmou que o PPS era a prova de que existem sistemas não ajustados em curva que poderiam trocar um grupo diversificado de mercados e produzir excelente desempenho comercial. O PPS ainda funciona de forma absoluta. O PPS provavelmente é o único sistema gravado que se apresentou ainda melhor desde a sua versão do que o registro do trato hipotético anunciado. E embora as reivindicações lendárias do PPSs sejam bem apoiadas e documentadas, você pode provar sua eficácia para você. O disco de demonstração incluído neste livro contém dados até 1976 em dez principais mercados de commodities. Alguns chamaram a PPS de um santo Graal. Mas Curtis Arnold não vê isso assim. Ter um bom sistema comercial é apenas metade da batalha. Cada indivíduo deve trazer sua própria disciplina comercial para a mesa. Curtis Arnold conseguiu uma arena onde a maioria está destinada a falhar - e outros seguiram seus passos. Se a sua missão for para o sucesso da negociação financeira nos mercados de futuros, este livro irá ensinar-lhe um método que funciona. Seção 1: colocando a base para seu sucesso comercial 1. A História do PPS 2. Por que os comerciantes perdem 3. O que você deve fazer para adquirir a riqueza do produto 4. O que você precisa saber sobre os sistemas de negociação computadorizados Seção dois: PPS Fast Start - Iniciantes Comece aqui 5. Princípios PPS 6. Definindo a Tendência 7. Entradas de Início Rápido 8. Saídas de Início Rápido 9. Carteira de Início Rápido 10. Sessões de Prática Seção Três: Aprofundar a Pesquisa de Padrões 11. Fundas Duplas e Tops Duplos 12. Cabeça - e ombros Tops e Bottoms 13. Triângulos 14. Topos e partes inferiores menores 15. Retângulos e cunhas 16. Construindo o sistema Seção Quatro: Considerações técnicas e psicológicas adicionais 17. Compromisso dos comerciantes 18. Primeiro aviso Dias e expirações da opção 19. Base E propagação de relacionamentos 20. obstáculos mentais Seção cinco: analisador de software e portfólio de PPS 21. Projeto de software PPS 22. A natureza e o propósito da diversificação 23. Criando uma carteira vencedora 24. Negociação fixo-fracionada 25. Um resumo do PPS T Revisão do sistema: sistemas de comércio de best sellers Em 30 de julho de 1997, a Commodity Futures Trading Commission (Comissão) apresentou uma queixa e aviso de audiência contra Curtis McNair Arnold (Arnold) e London Financial, Inc. (LFI) (coletivamente, Inquiridos). A queixa cobra que os inquiridos violaram as seções 4b (a) (i) e 4 o (1) da Commodity Exchange Act, conforme alterada (ato), 7 U. S.C. 6b (a) (i) e 6 o (1), (1994), e o Regulamento 4.41 (a) e (b) da Comissão, 17 C. F.R. 4.41 (a) e (b) (1999). Para eliminar as alegações e questões levantadas na Reclamação, os Inquiridos apresentaram uma Oferta Conjunta de Liquidação (Oferta), que a Comissão decidiu aceitar. Sem admitir ou negar as alegações na queixa ou as conclusões nesta Ordem, e antes de qualquer decisão sobre o mérito, os Inquiridos reconhecem o serviço da Reclamação e da Ordem. Os inquiridos concordam com o uso das descobertas nesta Ordem neste processo e em qualquer outro processo interposto pela Comissão ou ao qual a Comissão é parte. 1 A Comissão considera o seguinte: desde 1992, Arnold e LFI atuaram como consultores de negociação de commodities (CTAs) oferecendo e vendendo ao público o sistema de negociação Strategy Probability Strategy (PPS), um vídeo, um livro e um manual de treinamento Ensino de PPS e vários serviços de consultoria que oferecem sinais de negociação gerados pelo PPS, incluindo serviços de fac-símile. Os entrevistados também atuaram como CTAs fornecendo sinais comerciais de PPS para dois pools de commodities, um de 1990-1994 e um de 1993-1994. Desde pelo menos 1996, os Inquiridos também ofereceram e venderam ao público uma publicação intitulada Sistemas EUA. Distribuídos por correio e pela Internet. A Systems USA pretende rastrear o desempenho de vários sistemas de negociação criados por Arnold e outros fornecedores e oferece e vende esses sistemas e serviços relacionados a esses sistemas. Os entrevistados distribuíram literatura promocional de mala direta através de duas editoras em 1994 e 1995 e diretamente em 1995. As Promoções deturparam os lucros e as taxas de retorno gerados pela negociação da Arnolds de acordo com a PPS e não divulgaram que muitas das representações relativas ao desempenho da PPS eram Com base na negociação hipotética de PPS em vez de negociação real. A divulgação direta dos entrevistados e a publicação Systems USA também não revelaram que muitas das representações relativas ao desempenho da PPS foram baseadas em negociações hipotéticas e ainda não forneceram o aviso sobre as limitações da negociação hipotética exigidas pela Seção 4.41 (b) dos Regulamentos . Curtis McNair Arnold. Que reside no 460 Bella Vista Court, North Jupiter, Flórida 33477 e também mantém uma residência de verão no 1112 Roosevelt Trail, unidade 15, Windham, Maine 04062, atualmente não está registrado na Comissão em nenhuma capacidade. Arnold é o presidente, único acionista e diretor da LFI. Uma corporação da Flórida. 2 London Financial, Inc. é uma corporação da Flórida que não está registrada na Comissão em qualquer capacidade. LFI conduz negócios do 460 Bella Vista Court, North Jupiter, Flordia 33477. Arnold é o único principal e acionista da LFI. 1. Arnolds Trading System Em 1987, Arnold desenvolveu o PPS, um sistema de negociação de futuros de commodities de tendência. O PPS e os serviços de consultoria baseados no PPS forneceram recomendações específicas de compra, venda e paradas. Arnold, tanto individualmente como através da LFI, tem comercializado PPS desde pelo menos 1989. Arnold tem se envolvido periodicamente em miss-mailings para promover seu sistema e enviou ou fez com que outros enviassem material promocional para produtos PPS pelo menos 50,000 potenciais clientes. Pelo menos três ofertas promocionais de mala direta para vender PPS foram divulgadas ao público durante 1994 e 1995. Uma das Promoções foi preparada e distribuída pelos Inquiridos, as outras duas Promoções foram preparadas e distribuídas por editores retidos pelos Inquiridos. Arnold foi a fonte de todas as representações de desempenho contidas nas promoções. 2. A Promoção de 1994 Em 1994, uma editora distribuiu literatura promocional para entre 20.000 e 40.000 pessoas oferecendo para venda o livro de Arnolds, intitulado Timing the Market e um vídeo e caderno de treinamento PPS. A promoção continha as seguintes declarações materialmente falsas sobre PPS e os resultados da negociação de acordo com a PPS: (1) Curtis Arnold fez mais de 2500 lucros reais em 5 anos (2) Curtis Arnold aumentou uma conta de comerciantes conservadores pequenos de 7500 para mais de 200 mil em um 5 anos (3), os supostos números de lucro foram supostamente baseados em negociação real, com dólares reais e (4) o ano pior de Curtis Arnolds terminou com um lucro de 81. Na verdade, a conta Arnolds 7500 nunca aumentou para 200.000 nem fez 2500 lucros reais. Além disso, durante o período de cinco anos de 1988 a 1993, o pior ano de Arnold resultou em menos de um ganho de 81. 3. A Promoção de 1995 Um segundo editor preparou e distribuiu material promocional para entre 45.000 e 90.000 pessoas em 1995, que ofereceu à venda o vídeo de treinamento PPS e software de computador. Esta promoção continha as mesmas três representações fraudulentas discutidas acima que foram feitas na Promoção de 1994. Além disso, a Promoção de 1995 representou que um cliente poderia aumentar uma conta de 20.000 para 646.944 em sete anos, fazendo 50 por ano, e que os lucros de PPS são o dobro dessa. Na verdade, uma conta de 20.000, ao longo de sete anos com um retorno anual de 50, cresceria apenas para 341.719. Mais importante ainda, os lucros do PPS não foram o dobro desse resultado de sete anos. A Promoção de 1995 também incluiu duas tabelas com legendas que descrevem dois negócios supostamente bem-sucedidos da seguinte forma: (1) Um gráfico intitulado British Pound December 1992 e subtitulado Este comércio da British Pound pregava o alto e o baixo gerando 29.487 rendimentos por contrato e (2) Um gráfico intitulado SampP 500 Composite Future, dezembro de 1987 e legendado: o crash do mercado de outubro de 87 não foi problema para o PPS. Os lucros de 76.000 por contrato ilustram o poder e a segurança das operações de PPS. Na verdade, nenhum desses negócios foi gerado pela PPS ou feito na conta Arnolds. Finalmente, a Promoção de 1995 continha uma série de declarações referentes a retornos ou lucros, incluindo: (1) Em cada um dos 10 anos, o novo sistema alcançou retornos entre 100 e 200 com base em uma conta de vinte e cinco mil dólares que negociava um contrato e (2) A PPS pode oferecer ganhos consistentes com riscos mínimos. Imagine fazer 123 por ano nos últimos dez anos negociando contratos individuais com uma redução máxima igual a 4 dos lucros. Imagine transformar 25 mil em 1.487.184 em cinco anos, enquanto arrisca apenas 2 por comércio. Na verdade, Arnold na verdade não negociou de acordo com PPS por 10 anos, a PPS nunca fez 123 por ano por dez anos. Nunca fez entre 100 e 200 para cada um dos 10 anos e nunca fez 25 mil em 1.487.184 em cinco anos. 4. Inquiridos 1995 Direct Promotion Os respondentes elaboraram e divulgaram sua própria promoção de mala direta em 1995, que ofereceu uma cópia do livro Arnolds e um vídeo de treinamento PPS. A Promoção dos Inquiridos continha as mesmas declarações materialmente falsas relativas à PPS e os resultados da negociação de acordo com a PPS que estavam contidos na Promoção de 1994 e na Promoção de 1995, como segue: (1) Curtis Arnold realizou mais de 2500 lucros reais em apenas 5 anos (2 ) Curtis Arnold aumentou uma conta de comerciantes pequenos e conservadores de 7500 para mais de 200 mil em um período de 5 anos. Esta é uma negociação real, com dólares reais e (3) o ano pior de Curtis Arnolds terminou com um ganho de lucro de 81. De fato, conforme discutido anteriormente, a conta Arnolds 7500 nunca aumentou para 200.000 e nunca fez 2500 lucros reais. Além disso, a Promoção de Inquiridos, enviada em 1995, não divulgou que, em 1994, Arnold sofreu uma perda de 16 em sua própria conta e que duas piscinas de commodities que negociaram de acordo com sinais de PPS perderam aproximadamente 15 e 16, respectivamente, de seu valor Em 1994. A Promoção de Inquiridos também incluiu uma linha de tempo PPS com um título de gráfico que refletiu os resultados com base em operações hipotéticas no entanto, a promoção não revelou que os resultados eram hipotéticos e também não incluíam uma declaração sobre as limitações inerentes ao comércio hipotético exigido pela Comissão regulamento. A partir de 1996, os Inquiridos ofereceram e venderam uma publicação mensal, a Systems USA. Que pretendia rastrear o desempenho de vários sistemas de negociação de futuros de commodities, incluindo PPS e muitos outros sistemas criados pelos Inquiridos. Os inquiridos também ofereceram e venderam ao público esses sistemas e serviços de fax para cada um dos sistemas. Os resultados de desempenho refletidos na Systems USA basearam-se completamente em operações hipotéticas. No entanto, a Systems USA nunca revelou isso e falhou em incluir a declaração cautelar exigida sobre as limitações de resultados comerciais hipotéticos. D. DISCUSSÃO JURÍDICA 1. Inquiridos Violados Seções 4b (a) (i) da Lei Seção 4b (a) (i) da Lei proíbe qualquer pessoa, dentro ou em conexão com qualquer ordem para fazer ou fazer um contrato de futuros , Para ou em nome de qualquer outra pessoa, de enganar ou defraudar, ou tentar enganar ou defraudar, a outra pessoa. As falsas declarações e omissões de fatos relevantes feitos com o scienter sobre transações de futuros constituem fraude sob a Seção 4b (a) da Lei. Na matéria de RampW Technical Services, Inc., Current Transfer Binder Comm. Fut. L. Rep. (CCH) 27 582 em 47,740-47,741 (CFTC, 16 de março de 1999), afetam-se na parte relevante. RampW Technical Svcs. Inc. v. CFTC. 205 F.3d 165 (5º Cir. 2000). Ver também Saxe v. E. F. Hutton. 789 F.2d 105, 110 (2d Cir. 1986) Kelley v. Carr. 442 F. Supp. 346, 351-54 (W. D. Mich. 1977), afim em parte, revem em parte. 691 F.2d 800 (6 ª Cir. 1980). Uma declaração é importante se for substancialmente provável que um investidor razoável considere o assunto importante para tomar uma decisão de investimento. TSC Indus. Inc. v. Northway, Inc., 426 U. S. 438, 449 (1976) Sudol v. Shearson Loeb Rhoades, Inc., 1984-1986 Transfer Binder Comm. Fut. L. Rep. (CCH) 22 748, às 31, 119 (CFTC, 30 de setembro de 1985). Em geral, todas as formas de omissões e falsas declarações de fato relevante em relação a transações de futuros violam as disposições antifraude da Lei, incluindo omissões e representações sobre a probabilidade de lucro e outros assuntos que um investidor razoável consideraria material para suas decisões de investimento. Veja, p. First Nat. Monetary Corp. v. Weinberger. 819 F.2d 1334 (6º Cir. 1987) CFTC v. US Metals Depository Co.. 468 F. Supp. 1149 (S. D. N. Y. 1979) CFTC v. Crown Colony Commodity Options Ltd.. 434 F. Supp. 911 (S. D. N. Y. 1977). As reclamações, como as feitas pelos Inquiridos, de que um comprador da PPS fariam lucros substanciais, ao mesmo tempo que incorrem em riscos mínimos negociando de acordo com os sinais gerados pelo software PPS, são fraudulentos. CFTC v. Commonwealth Financial Group, Inc.. 874 F. Supp. 1345, 1354 (SD Fla. 1994) (achar que as declarações para potenciais clientes, como a probabilidade de um possível lucro, é quase certa, ou nos últimos sete anos, cada 10.000 investidos compensou uma média de até 50.000 em lucros com base na Os futuros subjacentes excederam o mero otimismo e violaram a Seção 4b da Lei) CFTC v. Crown Commodity Options, Ltd.. 434 F. Supp. 911 (S. D.N. Y. 1977) (os campos de vendas eram enganosos e imprecisos quando transmitiam a impressão distinta de que os lucros extraordinários a curto prazo eram quase certos de serem realizados pelos investidores). As representações dos entrevistados que o desempenho hipotético e os lucros obtidos com PPS foram o desempenho real e os lucros, sabendo que essas reclamações não foram baseadas na negociação real, mas sim na negociação hipotética, também são fraudulentas. Como os resultados simulados, inerentemente, exageram a confiabilidade e a validade de um sistema de investimento, e porque as reivindicações extravagantes subestimam os riscos inerentes à negociação de commodities, um investidor razoável consideraria tais falsas declarações fraudulentas serem materiais. RampW Technical Services, Ltd. v. Commodity Futures Trading Commission, 205 F.3d 165, 170 (5º Cir. 2000) Veja também CFTC v. Skorupskas, 605 F. Supp. 923, 933 (E. D. Mich. 1985) (as solicitações auxiliadas pelo uso de tabelas falsas ou fraudulentas de desempenho violaram a Seção 4b (a)). A Seção 4b (a) (i) exige que as falsas declarações e omissões materiais de fatos relevantes sejam feitas em conexão com transações de futuros. Declarações fraudulentas que induzem os membros do público a comprar software que gerem sinais de compra e venda específicos para negociação de futuros de commodities satisfazem em relação ao requisito da Seção 4b (a). RampW Technical Svcs. . 205 F.3d 165, 173 (5º Cir. 2000). Ver também Hirk v. Agri-Research Council, Inc.. 561 F.2d 96 (7º Cir. 1977) (observando que o uso ou a conexão com o requisito deve ser interpretado de forma flexível para incluir a conduta enganosa que ocorre antes da abertura de uma conta comercial real). Finalmente, a responsabilidade nos termos da Seção 4b (a) da Lei requer uma prova de cientista, ou seja. Prova de que o inquirido cometeu os supostos atos ilícitos intencionalmente ou com desrespeito imprudente por suas obrigações nos termos da Lei. Hammond v. Smith Barney, Harris Upham amp Co., 1987-1990 Transfer Binder Comm. Fut. L. Rep. (CCH) 24.617 a 36.659 n.21 (CFTC 1 de março de 1990) CFTC v. Savage, 611 F.2d 270, 283 (9ª Cir. 1979) (descoberta de scienter suportada por prova de imprudência). Os entrevistados apresentaram falsas declarações e omissões sobre o registro de desempenho da PPS e da Arnolds negociadas de acordo com a PPS e outras falsas declarações sobre a probabilidade de lucro, foram feitas intencionalmente (ou com desrespeito imprudente). Consequentemente, constituem fraude em violação da Seção 4b (a) (i) da Lei. 2. Os Inquiridos Violaram a Seção 4o (1) da Lei e o Regulamento 4.41 (a) e (b). A Seção 4 o (1) da Lei proíbe CTAs de (a) empregar qualquer dispositivo, esquema ou artifício para defraudar qualquer cliente ou participante ou potencial cliente ou participante, ou (b) se envolver em qualquer transação, prática ou curso de negócios que Opera como uma fraude ou engano para qualquer cliente ou participante ou potencial cliente ou participante. A seção 4.41 (a) do Regulamento proíbe um CTA ou seu principal de anunciar de forma fraudulenta ou enganosa. A seção 4.41 (b) do Regulamento deixa ilegal que um CTA não inclua os avisos exigidos sobre as limitações dos números de desempenho comercial com base em dados hipotéticos ou simulados. 3 Para estabelecer uma violação da Seção 4 o da Lei e da Seção 4.41 do Regulamento, a Divisão deve comprovar que o entrevistado era (i) um CTA ou, no que diz respeito à Seção 4.41 do Regulamento, um dos principais, e (Ii) (a) empregou qualquer dispositivo, esquema ou artifício para defraudar qualquer cliente ou cliente potencial, ou (b) envolvido em qualquer transação, prática ou curso de negócios que atua como fraude ou engano sobre qualquer cliente ou potencial cliente. A Seção 4 o (1) da Lei que também exige o uso dos correios ou qualquer meio ou instrumentalidade do comércio interestadual, proíbe que os CTAs registrados e não registrados defraudem seus clientes. CFTC v. Savage. 611 F.2d 270, 281 (9º Cir. 1979) (mantendo o arguido com falsos relatórios aos clientes, se dedicou a operações de lavagem e se manteve ao público como um CTA sem ser registrado na Comissão). A Seção 4.41 do Regulamento também se aplica a todos os CTAs, independentemente de esses CTAs estarem registrados. A Seção 1 (a) (5) da Lei define um CTA como pessoa que, para compensação ou lucro, se envolve. Aconselhando outros, diretamente ou por meio de publicações, escritos ou meios eletrônicos sobre o valor ou a conveniência de negociação Em contratos de futuros. Os entrevistados deram consultoria comercial de futuros de commodities para compensação ou lucro e, portanto, operaram como CTAs. Veja os serviços técnicos da R amp W, 205 F.3d em 174 (concluindo que os vendedores do software de negociação de commodities funcionavam como CTAs) CFTC v. British American Commodity Options Corp.. 560 F.2d 135, 141 (2d Cir. 1977), cert. Negado. 438 EUA 905 (1978) (uma empresa que ofereceu opiniões e conselhos, e emitiu análises e relatórios sobre o valor das mercadorias aos clientes, era um CTA sob a Lei.). A mesma conduta dos Inquiridos que violaram a Seção 4b (a) da Lei também violou a Seção 4 o (1) da Lei e o Regulamento 4.41 (a) porque ele participou desse comportamento na qualidade de CTA. Skorupskas. 605 F. Supp. Em 932-33 (a mesma conduta que viola a Seção 4b pode violar a Seção 4 o (1)) Em re Slusser, 1998-1999 Transfer Binder Comm. Fut. L. Rep. (CCH) 27, 701 às 48, 315 (CFTC, 19 de julho de 1999), em parte, remissão em parte, 210 F. 3d 783 (7º Cir. 2000) (onde o registro estabelece que os inquiridos se comprometeram Conduta fraudulenta em violação da Seção 4b, a Divisão tem superado o ônus da prova em relação à seção 4 o). Por conseguinte, as incorretas declarações e omissões intencionais relativas ao registro de desempenho da PPS e da negociação de Arnolds de acordo com a PPS e outras falsas declarações sobre a probabilidade de lucro, constituem fraude em violação do Artigo 4 o (1) da Lei. Os inquiridos também violaram a Seção 4.41 (b) do Regulamento apresentando resultados de desempenho hipotéticos ou simulados sem acompanhar esses resultados com a advertência prescrita. 3. Arnold é responsável como pessoa controladora para a fraude de LFI. Ser responsável como pessoa de controle de acordo com o item 13 (b) da Lei, uma pessoa deve possuir o grau de controle necessário e: 1) induzir conscientemente, direta ou indiretamente, a Atos que constituem a violação ou 2) não agem de boa fé. Em re Glass. Comando atual da pasta de transferência. Fut. L. Rep. (CCH) 27.337 em 46.561-4 (CFTC, 27 de abril de 1998) (Um propósito fundamental da Seção 13 (b) é permitir que a Comissão atinja a entidade comercial ao sujeito controlador e imponha a responsabilidade por violações Da Lei diretamente sobre esse indivíduo, bem como sobre a própria entidade). Em re Apache Trading Corp., 1990-1992, o Comitê de Transferência de Binder. Fut. L. Rep. (CCH) 25,251 a 34,766 (CFTC 11 de março de 1992). Arnold exerceu um alto grau de controle corporativo na LFI. Arnold determinou as atividades em que a LFI se engajou e preparou e analisou cada uma das três promoções divulgadas por Em resposta ou em nome de Inquiridos em 1994 e 1995. Ele sabia que várias representações nas promoções eram falsas e não faziam nada para corrigir as falsas declarações. Ele sabia que outras declarações eram inteiramente baseadas em negociações hipotéticas, mas não faziam nada para divulgar esse fato ou para aconselhar os potenciais clientes de que havia limitações aos resultados comerciais hipotéticos. A Arnold induziu conscientemente a fraude de LFI e, portanto, é responsável por essa conduta violenta como pessoa de controle de acordo com o artigo 13 (b) da Lei. OFERTA CONJUNTA DE LIQUIDAÇÃO Os Inquiridos apresentaram uma Oferta Conjunta de Liquidação, uma cópia da qual está anexada, na qual, sem admitir ou negar os achados nesta Ordem, Inquiridos: A. Reconhecer o serviço da Reclamação e a Ordem B. Admitir o Jurisdição da Comissão no que se refere aos assuntos estabelecidos na Reclamação e na Ordem 2. todos os procedimentos pós-audiência Arquivos da TAP: sistema de negociação pps por curtis arnold Curtis Arnold8217s Sistema de comércio de PPS: um método comprovado para alcançar consistentemente o mercado está entre os mais Catálogos que proponho constantemente. Eu já tenho sido algum tipo de comprador em relação a 24 há muito tempo, juntamente com existem alguns catálogos que eu explico aos visitantes para examinar antes que eu certamente falarei com estes. PPS, Recollections on the Commodity User, e depois um inovador e individual, Phenomena Next, apenas por Covel. Clique aqui para baixar uma NOVA Ferramenta de Negociação e Estratégia GRATUITAMENTE Eles não gostam do Senior Necessariamente significa, no entanto, eles podem expor você a essas opções que podem permitir que você seja um comprador muito melhor. 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Você tem a opção de abrir uma conta real ou uma conta virtual. Com esta conta de demonstração. Você pode praticar por tempo indeterminado, e só comércio com dinheiro real quando estiver pronto. Características comerciais muito flexíveis A maioria dos sites de opções binárias atendem a comerciantes com contas muito pequenas e interesses comerciais casuais e negociação intradia apenas. O binário permite que você deposite apenas 5, mas também permite que você tenha centenas de milhares de dólares em sua conta. Os comércios começam tão pequenos quanto 5, e você pode trocar 30.000 um o dia se você quiser sem authenticating sua conta. Depois de autenticar, você pode trocar 350.000 por dia. Então, se você tem uma pequena conta ou uma muito grande, você pode realizar negócios neste site. Além disso, você encontrará um intervalo muito mais amplo de tempos de expiração. 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As ferramentas de negociação incluem tabelas de preços, fechamento antecipado. Vários tipos diferentes de gráficos que incluem indicadores e uma opção especial de auto-exclusão que permite que você defina limites em suas próprias atividades de negociação para mitigar o risco (ou lidar com um problema de jogo). Em uma nota relacionada, o site inclui uma seção sobre Negociação Responsável e links diretamente para a GamCare, uma organização de suporte para pessoas com comportamento de jogo problemático. Mais uma vez, este é um nível único de transparência. MetaTrader 5 Em 5 de outubro de 2017, a Binary anunciou o lançamento do suporte à plataforma MetaTrader 5. Com o MT5, você pode negociar índices de volatilidade, analisar gráficos usando indicadores de ponta e ferramentas de desenho, use consultores de especialistas automatizados para negociação de mãos-livres. Índices de volatilidade estão disponíveis para negociação todos os dias da semana, 24 horas por dia, para que você possa trocá-los a qualquer momento. Atualmente, outros instrumentos de negociação são considerados para adição à plataforma MT5. Por enquanto, a plataforma está disponível somente para clientes de fora da União Européia e Austrália. Tão grande como todos esses recursos são, binário não é sem um par de inconvenientes. Infelizmente, o bate-papo ao vivo não estava disponível, mesmo que nós verificamos em uma segunda-feira. O site especificamente diz que a ajuda ao vivo está disponível 24 horas por dia, de segunda a sexta-feira. Depois de esperar apenas cinco minutos, a página nos redirecionou para enviar um e-mail usando o formulário da web em vez disso. Portanto, foi um pouco desapontante. Pode ser uma questão ligada ao novo site, mas considerando que não havia erros em qualquer outro lugar no site, parece mais provável que seja um problema com o serviço ao cliente. A outra bandeira vermelha que torna impossível dar uma recomendação completamente sólida foram alguns dos comentários dos clientes que encontramos em sites de terceiros. Houve um número de pessoas reclamando sobre a falta de comunicação, particularmente sobre retiradas. Outros reclamaram sobre as probabilidades sendo inclinado contra eles, mas isso é típico das opções binárias mundo e doesnt necessariamente refletir sobre o corretor. Dada a falta de serviço ao cliente quando visitamos o site, embora, as outras queixas parecem vale a pena considerar. Conclusão Apesar das queixas (que estavam longe de serem universais), não há como negar que o Binário é um site completo e bem desenvolvido com uma riqueza de grandes recursos. A conta demo ilimitada, tipos de comércio emocionante, ampla gama de ativos e tempos de expiração, limites de negociação elevados e gráficos são todos os recursos de destaque que você não vai encontrar no seu site de corretor de opções binárias médias. As informações transparentes e claras sobre a empresa na parte inferior da página são um sinal de boa-fé, eo fato de que eles são regulamentados dá-lhe alguma segurança sobre o seu negócio com eles. O fato de que eles também persuadir os clientes com problemas de vício do jogo para colocar limites em suas próprias atividades e procurar ajuda é outro sinal positivo das boas intenções da empresa. A plataforma proprietária que o Binary opera permite que eles ofereçam mais. Eles são definitivamente vale mais investigação, e pode muito bem valer a pena abrir uma conta demo com, se você estiver em um país onde eles operam. Certifique-se de entrar em contato com o serviço ao cliente antes de depositar dinheiro para que você possa avaliar sua equipe para si mesmo. 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Selain menggunakan indicador comerciante sering juga menggunakan história harga sebelumnya sebagai nível apoio resistência seperti pivô ponto. Pada kesempatan kali ini tim Simpro akan membahas mengai menggunakan indicador Movendo Médio sebagai nível apoio dan resistência. Pertama mari kita bahas dahulu apa itu Indicador Moving Average. Indikator Mover média atau biasa disebut MA ini adalah indicador yang. Vídeo Cara Membuat Akun binário adalah, cara binária negociação, a negociação de cara bagi binário pemula, negociação Cara binária di android, negociação Cara di binário, com binário indonésia, aumento trik binário queda, triks TNTDNT, cara Analisa menggunakan EMA. Cara Analisa binário. Intinya. YANG ENCANTO PROFIT Trik ini tidak menggunakan analisa apapun, hanya mengandalkan ketahanan modal. Cukup gunakan Market Aleatório apa saja, kontrak selama 10 tick, Estaca mulai dari 1, tembak arah ke mana saja mau Rise atau Queda. 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Faça um vivendo off forex trading

Quanto dinheiro de negociação os comerciantes de Forex precisam O acesso para alavancar contas, o acesso fácil aos corretores globais ea proliferação de sistemas negociando as riquezas prometedores são todos que promovem o forex que troca para as massas. No entanto, é importante ter em mente que a quantidade de comerciantes de capital têm à sua disposição afetará muito a sua capacidade de ganhar a vida a partir de negociação. Na verdade, papel capitais na negociação é tão importante que até mesmo uma ligeira vantagem pode proporcionar grandes retornos. Isso ocorre porque uma aresta pode ser explorada para grandes ganhos monetários somente através de posições e replicação (ou freqüência) suficientemente grandes. A capacidade de um comerciante para implementar tamanho e replicação quando as condições são certas é o que separa um verdadeiro profissional de comerciantes menos qualificados. Isso é feito por - entre muitas outras coisas - não sendo subcapitalizado. Assim apenas quanto capital é exigido Encontre para fora quanto renda você necessita se encontrar com seus objetivos negociando - e se finalmente, seus objetivos são realísticos. O que é desempenho respeitável Cada comerciante sonhos de tomar uma pequena quantidade de capital e se tornar um milionário fora dele. (Para mais, confira Day Trading estratégias para iniciantes. A realidade é que é improvável que ocorra através da negociação de uma pequena conta. Enquanto os lucros podem acumular e se agravar ao longo do tempo, os comerciantes com pequenas contas, muitas vezes se sentem pressionados a usar grandes quantidades de alavancagem ou assumir riscos excessivos, a fim de construir suas contas rapidamente. Não percebendo que os gestores de fundos profissionais geralmente fazem menos de 10-15 por ano, os comerciantes com contas pequenas freqüentemente assumem que podem fazer dobrar, triplicar ou até 10 vezes seu dinheiro em um único ano. A realidade é que, quando honorários, comissões e ou spreads são tidos em conta, um comerciante deve exibir habilidade apenas para quebrar mesmo. Tomemos por exemplo um contrato SampP E-mini. Vamos assumir taxas de 5 por viagem de ida e volta negociando um contrato e que um comerciante faz 10 comércios de ida e volta por dia. Em um mês com 21 dias de negociação este comerciante terá gastado 1.050 em comissões sozinho, para não mencionar outras taxas, como internet, direitos, gráficos ou quaisquer outras taxas de um comerciante pode incorrer no decurso da negociação. Se o comerciante começou com uma conta de 50.000, neste exemplo, ele teria perdido 2 desse saldo em comissões sozinho. Se assumirmos que pelo menos metade dos negócios cruzou a oferta ou a oferta e / ou a correção de fatoração. 105 das negociações vai colocar o offside comerciante 12,50 imediatamente. Isso é um custo adicional de 1.312.50 para entrar em comércios. Assim, o nosso comerciante está agora no buraco 2,362.50 (perto de 5 do seu saldo inicial). Este montante terá de ser recuperado através dos lucros sobre o investimento antes que o investidor pode até começar a ganhar dinheiro Um olhar realista em taxas Quando as taxas são olhadas desta forma, apenas sendo rentável é admirável. Mas se uma borda pode encontrado, essas taxas podem ser cobertas e um lucro realizado. Assumindo que um comerciante pode estabelecer uma borda de um carrapato, significando em média eles fazem apenas um lucro de um bilhete por viagem de ida e volta, que o comerciante fará: 210 comércios x 12,50 2,625 Menos as 5 comissões o comerciante vem à frente por: 2625 - 1050 1,575, ou um retorno 3 sobre a conta por mês O lucro médio mostra que, enquanto o comerciante tem vencer e perder negócios, quando os comércios são em média o lucro resultante é um tick ou superior. Fazer uma média de um carrapato por comércio apaga taxas, cobre derrapagem e produz um lucro que venceria a maioria dos benchmarks. Apesar disso, um lucro médio de um tique-taque é muitas vezes ridicularizado pelos comerciantes novatos que atiram pelas estrelas e acabam sem nada. Você está subcapitalizado para ganhar a vida Fazendo apenas um carrapato, em média, parece fácil, mas a taxa de falha elevada entre os comerciantes mostra que não é. Caso contrário, um comerciante poderia simplesmente aumentar o tamanho do comércio para cinco lotes por comércio e estar fazendo 15 por mês em uma conta de 50.000. Infelizmente, uma pequena conta é significativamente impactada pelas comissões e custos potenciais mencionados na seção acima. Uma conta maior não é tão significativamente afetada. A conta maior também tem a vantagem de tomar posições maiores para ampliar os benefícios do day trading. Uma pequena conta não pode fazer grandes negócios, e até mesmo assumir uma posição maior do que a conta pode suportar é muito arriscado porque isso poderia levar a chamadas de margem. Porque um dos objetivos comuns entre os comerciantes do dia é ganhar a vida fora de suas atividades, negociando um contrato 10 vezes por dia, enquanto a média de um lucro de um tick (que como vimos é uma taxa muito alta de retorno) pode fornecer uma renda, mas Factoring outras despesas, é improvável que a renda será um em que um comerciante poderia sobreviver. Uma conta que é capaz de negociar cinco contratos pode essencialmente fazer cinco vezes mais do que o comerciante de negociação de um contrato, desde que uma quantidade desproporcional de capital não é arriscado. Não há regras estabelecidas sobre quantas transações fazer ou contratos de comércio. Cada comerciante deve olhar para o seu lucro médio por tradetrade para entender quantos negócios ou contratos são necessários para atender a uma determinada expectativa de renda. Quanto risco um comerciante se expõe a fazer isso também é de preocupação principal. (Para obter mais informações, leia Compreendendo o gerenciamento de riscos de Forex.) Considerando Leverage Leverage oferece alta recompensa combinada com alto risco. Infelizmente, como muitos comerciantes não gerenciam suas contas corretamente, os benefícios da alavancagem raramente são vistos. Alavancagem permite que o comerciante para assumir posições maiores do que poderia com seu próprio capital sozinho. Desde que os comerciantes não devem arriscar mais do que 1 de seu próprio dinheiro em um comércio dado, a alavancagem pode ampliar retornos, contanto que a regra 1 for aderida. No entanto, a alavancagem é muitas vezes usada imprudentemente por comerciantes que são undercapitalized para começar. Em nenhum lugar é este mais prevalente do que no mercado de câmbio. Onde os comerciantes podem ser alavancados por 50 a 400 vezes o seu capital investido. (Saiba mais sobre isso no Forex Leverage: Uma espada de dois gumes e adicionando alavancagem ao seu Forex Trading.) Um comerciante que deposita 1.000 pode usar 100.000 (com 100 a 1 de alavancagem) no mercado. Isso pode aumentar muito retornos e perdas. Isso é bom, desde que apenas 1 (ou menos) do capital dos comerciantes é arriscado em cada comércio. Isso significa que com uma conta deste tamanho apenas 10 (1 de 1.000) deve ser arriscado em cada comércio. No mercado cambial volátil. A maioria dos comerciantes será continuamente parou com uma parada tão pequena. Portanto, neste mercado os comerciantes podem negociar micro lotes, o que lhes permitirá mais flexibilidade, mesmo com apenas uma parada de 10. A atração desses produtos é aumentar a parada, mas isso provavelmente resultará em resultados sem brilho como qualquer sistema de negociação pode passar por uma série de negócios consecutivos perdendo. Neste exemplo, os comerciantes precisam evitar a tentação de tentar transformar seus 1.000 em 2.000 rapidamente. Pode acontecer, mas a longo prazo, o comerciante é melhor construir a conta lentamente, gerenciando adequadamente o risco. Com um lucro médio de cinco pip e fazendo 10 negócios por dia com um lote micro (1.000), o comerciante fará 5 (estimado e dependerá do par de moedas negociado). Isso não parece significativo em termos monetários, mas é um retorno 0,5 sobre a conta 1000 em um único dia. Como a conta cresce o comerciante pode ser capaz de ganhar a vida fora da conta, mas tentar ganhar a vida fora de uma pequena conta provavelmente resultará em riscos aumentados, o uso excessivo de alavancagem e muitas vezes grandes perdas. (Para mais, veja alavancagem de Forex: Uma espada de dois gumes.) Resumo Traders muitas vezes não conseguem perceber que mesmo uma vantagem ligeira, como a média de um lucro de um tick no mercado de futuros. Ou um pequeno lucro pip médio no mercado forex pode significar retornos percentuais substanciais. A maioria dos comerciantes entrar no mercado subcapitalizado, o que significa que assumem um risco excessivo por não aderir à regra 1. Alavancagem pode fornecer um comerciante com uma maneira de participar de um mercado de exigência de capital de outra forma elevada, ainda a regra 1 ainda deve ser usado em relação ao capital pessoal dos comerciantes. Os lucros virão enquanto a conta cresce, e fazer uma vida requer somente uma borda pequena, mas a conta deve ser grande bastante fornecer retornos monetary o comerciante pode viver fora de. A borda é explorada pela repetidamente colocando capital suficiente em jogo (sem risco excessivo) para transformar a borda em uma renda habitável. (Para um passo-a-passo olhar como começar no forex, verifique o nosso Forex Walkthrough.) Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade demandada de um determinado bem e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. Economia keynesiana foi desenvolvido. Você pode realmente viver fora de negociação Forex Registrado em Sep 2008 Status: Member 2 Posts Olá a todos. Este é meu primeiro post neste fórum. Antes de eu começar a escrever isso, eu li um monte de tópicos e discussões aqui e as opiniões das pessoas, etc Im extremamente novo para negociação Forex. Eu só comecei a ler babypips e se familiarizar com a terminologia e fundamentos. É muito interessante e eu gosto. Eu pretendo aprender o máximo que puder por um tempo lendo fóruns e sites que têm informações, após o que vou abrir uma conta demo e brincar por alguns meses para realmente aprender o que se trata. Im indo tomar meu tempo e Im que não planeia pôr todo o dinheiro real para o futuro próximo de pelo menos 6-8 meses. Eu tenho algumas perguntas, pessoas normais, com capital pequeno (1000-3000) ganham dinheiro e vivem fora de negociação Forex O conhecimento realmente ajuda e você fica melhor com experiência e isso realmente faz a diferença Eu gosto de jogar poker De vez em quando e eu tenho jogado por um bom tempo. Forex trading, parece-me o seu muito como poker. Há muita sorte envolvida, talvez até mais do que o poker. Estou certo A idéia que tenho na minha cabeça agora é que a menos que você tenha algum capital muito sério para investir em primeiro lugar (100k e acima), você não tem chance de ganhar dinheiro sem realmente apenas jogo. Mesmo assim você está apostando, mas você tem uma chance melhor de ficar vivo por tempo suficiente para fazer lucros. Eu realmente aprecio seus comentários e conselhos. Obrigado. Olá a todos. Este é meu primeiro post neste fórum. Antes de eu começar a escrever isso, eu li um monte de tópicos e discussões aqui e as opiniões das pessoas, etc Im extremamente novo para negociação Forex. Eu só comecei a ler babypips e se familiarizar com a terminologia e fundamentos. É muito interessante e eu gosto. Eu pretendo aprender o máximo que puder por um tempo lendo fóruns e sites que têm informações, após o que vou abrir uma conta demo e brincar por alguns meses para realmente aprender o que se trata. Im indo tomar meu tempo e Im que não planeia pôr todo o dinheiro real para o futuro próximo de pelo menos 6-8 meses. Eu tenho algumas perguntas, pessoas normais, com capital pequeno (1000-3000) ganham dinheiro e vivem fora de negociação Forex O conhecimento realmente ajuda e você fica melhor com experiência e isso realmente faz a diferença Eu gosto de jogar poker De vez em quando e eu tenho jogado por um bom tempo. Forex trading, parece-me o seu muito como poker. Há muita sorte envolvida, talvez até mais do que o poker. Estou certo A idéia que tenho na minha cabeça agora é que a menos que você tenha algum capital muito sério para investir em primeiro lugar (100k e acima), você não tem chance de ganhar dinheiro sem realmente apenas jogo. Mesmo assim você está apostando, mas você tem uma chance melhor de ficar vivo por tempo suficiente para fazer lucros. Eu realmente aprecio seus comentários e conselhos. Obrigado. Bom nome hahah Im vai levar o meu tempo e eu não estou planejando colocar algum dinheiro real para o futuro próximo de pelo menos 6-8 meses. Eu tenho no entanto algumas perguntas, pessoas normais, com pequeno capital (1000-3000) ganhar dinheiro e viver fora de negociação Forex Não sou pro, mas acho que 6-8 meses é muito curto e também eu não acho que 3k é o suficiente para fazer Uma vida fora de. Será muito difícil infact quase impossível, a realidade é quando o comércio u uma demo u pensar em direção eo medo de perder o comércio está lá, mas na conta ao vivo este sentimento é como 10 mais u perder o mais u tentar limitar a perda E mais você acaba perdendo. Meu conselho para u é a prática de demo, ler livros até u sentir u ter dominado a arte, só então u stand uma chance. Eu mesmo comecei a negociar com o 3K e sentia-me bastante incômodo agora. Hoje, o balsnce é de 1,7k e estou lutando para manter meu dinheiro. No demo eu senti que eu dominei negociação .. o problema é negociar é sobre maximizar ganhar e reduzir a perda, u tem que ser capaz de deixar um comércio executá-lo curso verdadeiro sem estar com medo a posição irá contra u. Que é uma tarefa difícil para qualquer um que tem um pequeno equilíbrio. Na tentativa da demonstração e manter todas as circunstâncias o mesmos que u no vivo. Tentar maximizar ganhar e reduzir a perda. Se isso pode ser alcançado por u então u have everychance Se não, então u vai encontrar-se em um sitaution onde u ganhar 20 vezes e 2 perdas apagar suas vitórias e um bom 95 de comerciantes caem neste suporte por causa de pyscology a batalha está em a mente. Se a negociação foi apenas sobre a direção e dinheiro wasnt envolvidos haveria mais vencedores do que lossers .. eu só espero que quanto mais eu comércio mais diluído o medo se torna e eventaully eu posso ganhar dinheiro. Eu estava muito perto, mas no mês passado, eu perdi um pouco justo só porque eu tentei limitar o forex, pensando que não pode quebrar todo o apoio e ele fez. Lol ok, então, explicar o que você sabe Hmmmmm, theres thread fora sobre o porquê USD fortalecer quando a resgate não aprovar. Tem fundamental tem a ver com fx Você é realmente um milionário Se você é por isso que você está tão chateado com as pessoas dando idéias brilhantes aqui neste fórumHmmmmm, eu também aviso o seu thread parece ser perda popularidade..Hmmmmm. Bem wateva u dizer cara. Você pôde ser um daqueles 90 que perdem os comércios e decidiu-se para trás em mim para eu estou caindo nos 10 vencedores. Bem, o que eu posso dizer. Eu não estou forçando você a usar o meu sistema ou qualquer outra coisa. Um trader bem-sucedido acredita em sua própria técnica. Portanto, basta manter os negativos para si mesmo e respeitar os comentários e idéias dos povos. Se você não gosta, então chore e choramingar como um bebê infront de sua mãe para obter uma perda em linha reta em seus comércios. É uma vergonha pessoas como você ainda exisits neste mundo. Se você não gosta de meu sistema, em seguida, multa apenas mantê-lo para si mesmo. Não há necessidade de mostrar sua raiva ou ciúme. Entretanto, a maioria dos comerciantes succesfull incluindo Warren Buffet não usar parar de perdas. Acho melhor fazer mais pesquisas. Enfim, eu menti sobre meus anos no mercado fx. Então não tente me desafiar ok Achthung Não, esta é a coisa mais retardada que eu já li na FF. Fundamentos não têm nenhuma influência em FX Você não usa parar de perdas Você acabou de fazer a minha lista de ignorar. Ok rapazes wateva. Como eu disse cada comerciante tem sua própria vantagem e técnica. Mas chamar uma pessoa retardada é totalmente improdutivo. Bem, o que posso dizer im apenas um atraso fazendo. Eu não me importo Paz e elogios Não estou chamando você retardado. Eu chamo sua declaração retardada. Porque isso é o que é. Por que você chamaria FUNDAMENTAL se não é fundamental em todos os BTW agradáveis ​​PM você me enviar. Quem está agindo como um garoto agora Ohh yeah Eu sei que você pode me banir porque você possui ForexFactory por algum motivo. Bocejo A única coisa que você tem a fazer é comparar gráficos como ouro, petróleo e do EURUSD. Oh eles não são por acaso correlacionados Por que alguns pares clássicos Carry Comércio pares Por causa do interesse Diferencial É esse inferno fundamental sim.3 Coisas que eu queria saber quando eu comecei a negociar Forex Trading Forex não é um atalho para a riqueza instantânea. Alavancagem excessiva pode transformar estratégias vencedoras em perdedores. O sentimento de varejo pode atuar como um poderoso filtro comercial. Todo mundo vem para o mercado Forex por uma razão, que vão entre exclusivamente para o entretenimento para se tornar um profissional comerciante. Eu comecei a aspirar a ser um full-time, self suficiente comerciante de Forex. Eu tinha aprendido a estratégia perfeita. Passei meses testando e backtests mostrou como eu poderia fazer 25.000-35.000 um ano fora de uma conta de 10.000. Meu plano era deixar a minha conta composto até que eu estava tão bem, eu não teria que trabalhar novamente na minha vida. Eu era dedicado e eu me comprometai com o plano 100. Poupar-lhe os detalhes, meu plano falhou. Acontece que trocar lotes de 300k em uma conta de 10.000 não é muito indulgente. Eu perdi 20 da minha conta em 3 semanas. Eu não sabia o que me atingiu. Algo estava errado. Felizmente, eu parei de negociação nesse ponto e foi a sorte de ter um emprego em um corretor de Forex, FXCM. Passei o próximo par de anos trabalhando com comerciantes em todo o mundo e continuou a educar-me sobre o mercado Forex. Jogou um papel enorme em meu desenvolvimento para ser o comerciante que eu sou hoje. 3 anos de negociação rentável mais tarde, foi o meu prazer de se juntar à equipe no DailyFX e ajudar as pessoas a se tornarem bem sucedidos ou comerciantes mais bem sucedidos. O ponto de me contar esta história é porque eu acho que muitos comerciantes podem se relacionar com partida neste mercado, não vendo os resultados que eles esperavam e não entender porquê. Estas são as 3 coisas que eu gostaria de saber quando comecei a operar no Forex. 1 ndash Forex não é um Get Rich Quick Oportunidade Ao contrário do que yoursquove ler em muitos sites em toda a web, Forex trading não vai ter a sua conta 10.000 e transformá-lo em 1 milhão. O montante que podemos ganhar é determinado mais pela quantidade de dinheiro que estamos arriscando, em vez de quão boa é a nossa estratégia. O velho ditado ldquoIt leva dinheiro para fazer moneyrdquo é uma exata, Forex trading incluído. Mas isso doesnrsquot significa que não é um esforço vale a pena, afinal, existem muitos comerciantes bem sucedidos Forex lá fora, que o comércio para ganhar a vida. A diferença é que eles têm desenvolvido lentamente ao longo do tempo e aumentou a sua conta a um nível que pode criar renda sustentável. Ouvi falar de comerciantes o tempo todo visando lucro de 50, 60 ou 100 por ano, ou mesmo por mês, mas o risco que eles estão tomando em vai ser bastante semelhante ao lucro que eles estão alvejando. Em outras palavras, a fim de tentar fazer 60 lucro em um ano, não é razoável para ver uma perda de cerca de 60 de sua conta em um determinado ano. Mas Rob, eu estou negociando com uma borda, então eu não estou arriscando tanto quanto eu poderia ganhar você pode dizer. Isso é uma declaração verdadeira se você tem uma estratégia com uma borda de negociação. Seu retorno esperado deve ser positivo. Mas sem alavancagem, vai ser uma quantidade relativamente pequena. E durante momentos de má sorte, ainda podemos ter estrias perdedoras. Quando jogamos alavancagem na mistura, thats como os comerciantes tentam atingir esses ganhos excessivos. Que, por sua vez, é como os comerciantes podem produzir perdas excessivas. Alavancagem é benéfica até o ponto, mas não quando ele pode transformar uma estratégia vencedora em um perdedor. 2 Alavancagem pode causar uma estratégia vencedora para perder dinheiro Esta é uma lição que eu gostaria de ter aprendido mais cedo. Alavancagem excessiva pode arruinar uma estratégia de outra forma rentável. Vamos dizer que eu tinha uma moeda que, quando as cabeças foi atingido, você ganharia 2, mas quando as caudas foi atingido, você perderia 1. Você iria virar a moeda Meu palpite é absolutamente você iria virar essa moeda. Você vai querer vira-lo mais e mais. Quando você tem uma chance 5050 entre fazer 2 ou perder 1, é uma oportunidade de não-brainer que youd aceitar. Agora vamos dizer que eu tenho a mesma moeda, mas desta vez se cabeças é atingido, você iria triplicar seu patrimônio líquido, mas quando as caudas foi atingido, você perderia todas as posses que você possui. Você poderia virar aquela moeda Meu palpite é que você não faria porque um mau flip da moeda iria arruinar sua vida. Mesmo que você tenha exatamente a mesma porcentagem de vantagem neste exemplo, como no exemplo acima, ninguém em sua mente direita iria virar essa moeda. O segundo exemplo é como muitos comerciantes de Forex vêem sua conta comercial. Eles vão all-in em um ou dois comércios e acabam perdendo toda a sua conta. Mesmo se seus comércios tiveram uma borda como nossa moeda que lança o exemplo, toma somente um ou dois comércios unlucky para limpá-los para fora completamente. É assim que a alavancagem pode fazer com que uma estratégia vencedora perca dinheiro. Então, como podemos corrigir isso Um bom começo é usando não mais de 10x alavancagem eficaz. 3 Usando o sentimento como um guia pode inclinar as probabilidades em seu favor A terceira lição Ive aprendeu deve vir como nenhuma surpresa para aqueles que seguem meus artigos. Usando o Índice de Sentimento Especulativo (SSI). Eu escrevi muitos artigos sobre este tópico. É a melhor ferramenta que eu já usei e ainda é parte de quase todas as estratégias de negociação que estou usando hoje em dia. SSI é uma ferramenta gratuita que pode ser encontrada aqui que nos diz quantos comerciantes são longos em comparação com quantos comerciantes são curtos cada par de moedas principais. Seu significado para ser usado como um índice contrarian onde queremos fazer o oposto do que todo mundo está fazendo. Usá-lo como um filtro de direção para os meus negócios tornou minha carreira comercial completamente em torno. Aprenda com meus erros Se eu pudesse dizer a minha auto mais jovem 3 coisas antes de eu começar a negociar Forex, esta seria a lista que eu daria. Espero que eles ajudem a sua negociação, tanto quanto a minha ajudou a minha. --- Escrito por Rob Pasche DailyFX fornece notícias forex e análise técnica sobre as tendências que influenciam os mercados globais de moeda.

Good expectancy trading system

A expectativa de um sistema de negociação de ações deve ser positivo se você quiser fazer um lucro. Vegas Las Vegas Grande comida, meninas show, e um negócio de jogo de multi-bilhão de dólares O dinheiro feito pelos casinos é apenas correspondido pelos lucros em Wall Street E o Os lucros de ambos são baseados em probabilidades matemáticas. Os cassinos fazem o dinheiro porque as probabilidades ou a expectativa de um jogo estão no favor da casa Isto significa que se você jogar por muito tempo, o casino ganha Sobre o curto prazo, o casino sabe que pode ganhar ou Perder Mas se você jogar o suficiente, a casa sempre ganha Os cassinos aumentar seus lucros, oferecendo jogos que são concluídos em um curto período de tempo - um rolo de dados, uma rotação de uma roda ou algumas cartas viradas. Como Dr Van K Tharp aponta o seu sistema de negociação deve ter uma expectativa positiva e você deve entender o que isso significa O preconceito natural que a maioria das pessoas têm é ir para sistemas de alta probabilidade com alta confiabilidade Todos nós somos dadas esta tendência que você precisa estar certo Nós somos Taugh T na escola que 94 por cento ou melhor é um A e 70 ou abaixo é falha Nada abaixo de 70 é aceitável Todo mundo está procurando sistemas de entrada de alta confiabilidade, mas sua expectativa que é a chave E a verdadeira chave para a expectativa é como você sair Os mercados não como você entra Como você tira lucros e como você sair de uma posição ruim para proteger seus ativos A expectativa é realmente a quantidade que você vai fazer sobre a média por dólar arriscado Se você tem uma metodologia que faz você 50 centavos ou Melhor por dólar arriscado, que é soberbo A maioria das pessoas não significa que se você arriscar 1.000 que você vai fazer em média 500 para cada comércio - que s média ganhadores e perdedores juntos. Nassim Taleb coloca desta forma Em algumas estratégias e situações de vida , Diz-se, um gambles dólares para ganhar uma sucessão de moedas de um centavo Em outros um arrisca uma sucessão de tostões para ganhar dólares Enquanto um pensaria que a segunda categoria seria mais atraente para os investidores e agentes econômicos, temos uma overwhelmin G evidência da popularidade do primeiro. O que isso tem a ver com sistemas de negociação. Queremos as chances de um comércio para nos favor - expectativa. Queremos um monte de comércios - oportunidade. Queremos virar para que possamos Lucros - segurando time. What nós como comerciantes deve fazer é tornar-se a casa As probabilidades em nossa negociação deve favorecer-nos, precisamos de um número razoável de comércios durante o ano e as negociações devem ser concluídas em um período razoável de tempo para composição a ser A expectativa é simplesmente o produto do seu percentual de lucro por vitória e sua taxa de vitória menos o produto do seu percentual de perda por perda e sua taxa de perda Por porcentagem example. Win porcentagem 6.Loss taxa 4.Loss 40.A expectativa é de 2 0 Por o comércio, ou 6 x 60 - 4 x 40. Isso significa que, em um comércio médio, 2 do dinheiro negociado é seu para manter Isso é melhores chances do que um casino fica no blackjack Agora, isso pode não soar como um monte de dinheiro Se o seu comércio médio é 10.000 - 2 é 200 lucro por comércio Se você tem 300 negócios por Ano, então você tem um lucro de 60.000 por ano com um comércio médio de apenas 10.000 Isso não inclui nem mesmo os lucros se você combinou o comércio médio. Se você explorar a fórmula de expectativa, você vai notar que não há um conjunto de números que Poderia dar uma expectativa positiva, mas um número infinito de conjuntos e, portanto, um número infinito de sistemas de negociação que poderia ser rentável. Dado que, é possível desenvolver sistemas onde a perda stop é maior do que os lucros a perda stop é acadêmica, enquanto Como sua expectativa de lucro é positive. Here s outro exemplo, poderíamos usar uma perda de 20 stop e um alvo de lucro 5 e sair com a mesma expectativa 2 exata, desde que a minha taxa de vitória é alta o suficiente Uma taxa de vitória 88 neste exemplo iria render 2 0, o resultado de 5 x 88 - 20 x 12. Ou, você poderia chegar a uma expectativa positiva com uma taxa de vitória muito baixa Um dos números de expectativa mais famosos vem de William O Neil, advogado do sistema CANSLIM e fundador da Investidores Busine Ss Daily Se usarmos seus números de stop e target de 8 e 20 e sua taxa de vitória publicada de 30, a expectativa pode ser calculada para ser 20 x 30 - 8 x 70 ou 0 4. A linha de fundo é a expectativa deve ser positiva se você Quer fazer um lucro ao longo do tempo Nunca use um sistema com uma expectativa zero ou negativo Você não vai ganhar Você não pode bater a casa em uma longa série de apostas ou comércios Seja a House. No importa o que sua expectativa é, você não vai fazer Uma grande quantidade de dinheiro, a menos que você tem um monte de oportunidades para o comércio Novamente, a analogia do cassino O casino só pode fazer 1-2 por mão de blackjack, mas eles virar as mãos muito rapidamente - 30 a 40 mãos por hora Play blackjack long O suficiente e você vai perder mais de 40 de seu dinheiro por hora Não é de admirar que eles podem oferecer esses maravilhosos comps. We agora sabe como criar um método, pelo menos no papel, com uma expectativa positiva Vamos dizer que desenvolvemos um sistema com 8 expectativa, Mas se o sistema só produziu um comércio por ano, que bem seria? Poderíamos como Bem, basta colocar o dinheiro em uma conta poupança Ou, se tivéssemos um método que rendeu 0 2 por o comércio, você pode passar sobre ele Mas o que se esse sistema gerado 1.000 negócios por ano 1.000 vezes 0 2 torna-se dinheiro sério em um tempo muito curto. A área mais negligenciada de negociação é o período de detenção A fim de ganhar dinheiro, você deve ter um sistema que gera uma expectativa positiva e um monte de oportunidades Mas você deve ter acesso ao seu dinheiro Se o seu comércio s tempo de espera é muito longo, Você não pode tirar proveito de todos ou mesmo a maioria de suas oportunidades O seu dinheiro de negociação ou poder de compra é sempre amarrado, porque você tem que esperar muito tempo para fechar o seu tempo trades. Casino analogia Se as probabilidades casa em Blackjack são 2 5, isso significa Para sempre 2 apostas, o casino faz, em média, 5 centavos Se você jogar apenas 1 jogo por hora, o casino faz 5 centavos por hora Se você jogar 60 jogos por hora, o casino tem todos os seus 2 em 40 minutos Todas as coisas Sendo igual, o jogo com o volume de negócios mais rápido é o maior lucro Capaz para o casino. Não é diferente com a negociação Você será mais rentável com 100.000 que você poderia girar 250 vezes por ano, do que 500.000 que foi amarrado em um comércio por 12 meses Como um exemplo, vamos dizer que temos um comércio E que o comércio rendeu um retorno 50 Você acabou de ter um grande ano - um lucro de 250.000. Por outro lado, digamos que você tinha 100.000 para compras de ações, e sua expectativa foi de apenas 1 2 por comércio, mas você virou suas ações 250 vezes no Mesmo ano Este método acaba gerando 300.000 para o ano, e que pressupõe que você nunca aumentar o tamanho da posição como a equidade cresce Você acabou de ter um ano melhor E é mais fácil de obter 1 2 por o comércio do que 50.A linha de fundo para um grande Linha de fundo é. Um bom número de trades. A curta duração holding. The conteúdo deste site é de direitos autorais 2017 Financial Spread Betting Ltd Entre em contato conosco se você deseja reproduzir qualquer um. Um sistema de negociação pode ser caracterizado como Uma distribuição dos múltiplos R que gera E Xpectancy é simplesmente a média, ou média, R-multiple generated. But o que isso significa, exatamente. A Breve Visão Geral de Risco e R-Multiples. Se você já leu qualquer um dos livros do Dr. Tharp, você sabe por agora que é Muito mais eficiente para pensar dos lucros e perdas de seus negócios como uma relação do risco inicial tomada R. Vamos apenas passar por cima de novo brevemente, though. One dos segredos reais de sucesso comercial é pensar em termos de risco - Para-recompensa cada vez que você tomar um comércio Pergunte a si mesmo, antes de tomar um comércio, o que é o risco neste comércio É a recompensa potencial vale o risco potencial. Então, como você determinar o risco potencial de um comércio Bem, Quando você entrar em qualquer comércio, você deve pré-determinar algum ponto em que você vai sair do comércio para preservar o seu capital Esse ponto de saída é o risco que você tem no comércio, ou a sua perda esperada Por exemplo, se você comprar um 40 Estoque e decidir sair se ele cai para 30, então o risco é 10.O risco que você tem em um comércio é chamado R Isso s Deve ser fácil de lembrar, porque R é curto para o risco R pode representar o seu risco por unidade, que, no exemplo, é de 10 por ação, ou pode representar o seu risco total Se você comprou 100 ações com um risco de 10 Por ação, você teria um risco total de 1.000. Lembre-se de pensar em termos de risco-recompensa ratios Se você sabe que o seu risco inicial total em uma posição é de 1.000, você pode expressar todos os seus lucros e perdas como uma relação Do seu risco inicial Por exemplo, se você fizer um lucro de 2.000 2 x 1000 ou 20 partes, o seu lucro é 2R Se você fizer um lucro de 10.000 10 x 1000, seu lucro é 10R. A mesma coisa funciona para as perdas Se você perder 500, sua perda é 0 5R Se você perder 2000, sua perda é 2R. But esperar, você pode dizer Como eu poderia ter uma perda 2R se o meu risco total era 1000.Well, talvez você didn t manter a sua palavra sobre a tomada de um 1000 Perda e não conseguiu sair quando você deveria ter Talvez o mercado gapped para baixo contra você Perdas maiores do que 1R acontecem o tempo todo Seu objetivo como um trad Er ou como um investidor é manter suas perdas em 1R ou menos Warren Buffet, conhecido por muitos como o mundo do investidor mais bem sucedido, diz que a regra número um de investir é não perder dinheiro Mas isso não é particularmente útil conselhos para aqueles que Estão tentando criar uma estrutura de risco significativa para sua negociação Afinal, mesmo Warren Buffet experiências perdas Uma versão muito melhor de sua regra seria, manter suas perdas para 1R ou menos. Quando você tem uma série de lucros e perdas expressa como risco - Recompensa, o que você realmente tem é o que Van chama uma distribuição múltipla R Por conseguinte, qualquer sistema de negociação pode ser caracterizado como uma distribuição múltipla R De fato, você vai achar que pensar sobre o sistema de comércio como R-múltiplas distribuições realmente ajuda a entender Seu sistema e aprender o que você pode esperar deles no future. So o que tudo isso tem a ver com a expectativa Simples a média do valor médio de um conjunto de números de um sistema s R-distribuição múltipla é igual ao sistema Pense de outra maneira, a expectativa diz o quanto você pode esperar para fazer, em média, por dólar arriscado, ao longo de um número de comércios. No coração de todas as negociações é o mais simples de todos os conceitos que os resultados devem mostrar uma expectativa matemática positiva para que o método de negociação seja rentável Chuck Branscomb. So quando você tem uma distribuição de comércios para analisar, você pode olhar No lucro ou perda gerada por cada comércio em termos de R quanto foi lucro e perda com base em seu risco inicial e determinar se o sistema é um sistema rentável. Vamos olhar para um exemplo. Este sistema tem uma expectativa de 2R, que Significa que, a longo prazo, você pode esperar que ele faça duas vezes o que você arrisca, com base nos dados disponíveis. Note que você só pode ter uma boa idéia da expectativa do seu sistema quando você tem um mínimo de trinta operações para Analisar para realmente Obter uma imagem clara da expectativa do sistema s, você deve realmente ter em algum lugar entre 100 e 200.So no mundo real de investir ou de negociação, a expectativa diz-lhe o lucro líquido ou perda que você pode esperar sobre um grande número de negócios de unidade única Se o montante total de dinheiro perdido é maior do que o montante total de dinheiro adquirido, você é um perdedor líquido e tem uma expectativa negativa Se o montante total de dinheiro adquirido é maior do que a quantidade total de dinheiro perdido, você é um vencedor líquido e Ter uma expectativa positiva. Por exemplo, você poderia ter 99 negociações perdendo, cada um custando-lhe um dólar, para uma perda total de 99 No entanto, se você tivesse um comércio vencedor de 500, você teria um payoff líquido de 401 500 menos 99, Apesar do fato de que apenas um de seus comércios foi um vencedor e 99 de seus comércios foram perdedores. Vamos terminar nossa definição de expectativa aqui, porque é um assunto que pode se tornar muito mais complexo. Van Tharp tem escrito extensivamente sobre este tema é um Dos conceitos centrais que ensina À medida que você se torna cada vez mais familiarizado com os R-Multiplos, posicione o dimensionamento eo desenvolvimento do sistema, a expectativa se tornará muito mais fácil de entender. Para dominar com segurança a arte de negociar ou investir, é melhor aprender e entender todo esse material. Complexo às vezes, mas nós encorajamos você a perseverar Quando você verdadeiramente compreendê-lo e trabalhar para dominá-lo, você vai catapultar suas chances de sucesso real nos mercados. O melhor lugar para aprender mais sobre este tópico. Introdução ao dimensionamento de posição E-learning Curso. Como você decide o quanto você deve arriscar em seu próximo trade. Risk muito e você poderia explodir sua conta Risco muito pouco e uma grande vitória nem sequer pagar para o seu jantar. Dr Tharp s Introdução ao Estratégias de dimensionamento de posição Curso Inclui áudio-visual e atividades de aprendizagem interativas que explicam este assunto complicado em termos claros e fáceis de entender Você vai aprender os conceitos básicos de estratégias de dimensionamento de posição ea diferença dramática que podem fazer em seus resultados Ts. Because o curso é uma introdução para posicionar estratégias de dimensionamento, abrange material básico e oferece um grande começo para o processo de compreensão e utilização dos conceitos e inclui material sobre a compreensão da expectativa, incluindo exemplos. O livro The Definite Guide to Positing Sizing covers Um material muito extenso e vai para a profundidade técnica em muitas áreas Como o próprio nome indica, é de fato bastante definitivo No entanto, algumas pessoas acham estratégias de dimensionamento de posição para ser um tema complicado e têm um tempo difícil agarrar e aplicar as idéias do livro, Desenvolveu este e-curso para dois grupos primários de pessoas auditivas visuais que aprendem mais eficazmente a partir de um formato instrucional cheio de recursos interativos, e aqueles que não estão realmente interessados ​​nos aspectos técnicos mais profundos das estratégias de dimensionamento de posição, mas percebem que uma introdução ao Este curso é perfeito para profissionais ocupados que precisam de uma maneira prática de Erstand risco e como manter as perdas a um mínimo. Vemos um curso natural de estudo começando com o e-curso e, em seguida, avançar para o Guia Definitivo. Você também vai aprender muito sobre a colocação de dimensionamento quando você joga o Positing Sizing Trading Simulation Jogo Os três primeiros níveis são free. The Rest of The Tharp Think Concepts. Perfectionism, jogo, perdas desnecessárias, não sendo capaz de puxar o trigger. These são apenas algumas das questões que os comerciantes contend com nos mercados todos os dias O que nos faz A pensar desta forma e como podemos aprender a tornar-se mais e mais rentáveis ​​comerciantes more. Everyone está procurando o Santo Graal nos mercados Como você encontra o sistema de comércio ideal, o estoque que vai decolar ou que um grande vencedor Com o seu nome nele. Existem centenas, senão milhares, de sistemas de negociação que funcionam Mas a maioria das pessoas, após a compra de um sistema, não seguirá o sistema ou comercializá-lo exatamente como era pretendido Por que não ler mais. As pessoas parecem Ser um termo indefinível baseado em medo é muitas vezes equiparado com a probabilidade de perder, ou outros podem pensar estar envolvido em futuros ou opções é arriscado definição de Van é muito diferente do que muitas pessoas pensam ler mais. Dimensionamento de posição é a parte do seu Negociação sistema que lhe diz o quanto Quantas ações ou contratos você deve tomar por comércio Posicionamento fraco é a razão por trás de quase todos os casos de conta blowouts ler mais. Depois de um número de anos pesquisando posição dimensionamento estratégias, Dr. Van Tharp desenvolveu uma medida proprietária Da qualidade de um sistema de negociação que ele chama o número de qualidade do sistema ou SQN mais. O mercado não deve você ou ninguém grandes riquezas O mercado, no entanto, ocasionalmente provocar um grande número de pessoas com ganhos aparentemente fácil durante bolhas e outras manias Só para tirá-los novamente Se você é sério sobre ser um bom comerciante, então você precisa abordar a prática de negociação com o mesmo nível de rigor com o qual você iria Abordagem qualquer empreendimento de alto nível leia mais. Se você ainda não é um assinante, considere subscrever o email semanal de Van Tharp cada semana você receberá artigos informativos, dicas de negociação e uma atualização mensal sobre condições de mercado também, você vai ter a Mais recentes idéias de Van antes de qualquer outra pessoa Não há nenhuma carga e nós não compartilhamos sua informação Clique aqui. Unicorn Trading Expectancy Score vs Sharpe Ratio por Alex Matulich. Expectancy Score. Back quando eu definir para desenvolver o meu próprio sistema de negociação, dois diferentes Os comerciantes bem sucedidos recomendaram que eu leia o comércio sua maneira à liberdade financeira Um comerciante recomendou-me como um bom livro no dimensionamento da posição Apesar de seu título do sensationalist, é um bom livro, para nenhuma outra razão que contem um artigo valioso Característica como medir a qualidade de uma estratégia de negociação objetivamente em termos de expectativa multiplicada por oportunidade que eu chamo isso a pontuação de expectativa. A expectativa é quanto você espera ganhar de cada comércio para cada Dólar que você arrisca Oportunidade é quantas vezes sua estratégia negocia Você quer maximizar o produto de both. Expectancy AW PW AL PL AL lucro esperado por dólar arriscado Expectativa pontuação Expectativa Oportunidade onde AW média vencimento negociação excluindo vitória máxima PW probabilidade de ganhar PW ganha NST onde Vitórias é vitórias totais, excluindo a vitória máxima AL média perdendo comércio negativo, excluindo perdas de risco AL valor absoluto da probabilidade AL PL de perder PL não riscos zero NST Oportunidade NST 365 studydays oportunidades de comércio em um ano where. NST total negociações arranhão negociações 1 Em Ou seja, as negociações não-zero da NST durante o período sob teste, um comércio de risco perde o deslizamento da comissão ou menos menos 1 para excluir o máximo de dias de calendário de win. studydays da história sendo testada. É importante ter a AL no denominador da expectativa porque Isso converte a expectativa em unidades de risco de lucro por dólar arriscado. Este cálculo da pontuação de expectativa, como descrito acima, é diferente do que tha T descrito por Tharp em três respects. First, eu descarto o comércio vencedor máximo como outlier Para um sistema onde a maior vitória é um outlier, descartando ele vai dar uma melhor representação da expectativa Para um sistema onde a maior vitória isn t um outlier , Ganhou a matéria de t outra que para reduzir os winnings totais e as vitórias totais, deixando os ganhos médios pela maior parte unffected Descartar a vitória a mais grande dá conseqüentemente uma estimativa mais conservadora de expectancy. Second, eu uso a perda média melhor que seguir a recomendação de Tharp usar A perda mínima como a unidade de risco A perda média é maior do que a perda mínima e mais provável de ser experimentada perda média é tipicamente perto do pico da distribuição de perdas, portanto, usando ele resultará em uma estimativa mais conservadora de expectativa do que usando A perda mínima Tharp e eu excluímos negociações de perdas de risco que perderam apenas comissão e derrapagem, porque incluindo estes iria viés a unidade de risco muito baixo. Terceiro, eu Use a média aritmética de vitórias e perdas depois de deduzir a maior vitória e risco perdas como a minha vitória esperada e perda Tharp tem você criar um histograma de comércios vencedores e selecione um intervalo que contém o pico da curva Tharp s caminho não é facilmente alcançado através Um algoritmo de computador porque alguma subjetividade é necessária para determinar os tamanhos de bin do histograma Meus experimentos mostram que a média aritmética muitas vezes cai ou perto do pico de histograma de qualquer maneira, de modo que é o que eu use. Expectancy e Position Sizing. The escore de expectativa descrito acima Complementa o dimensionamento da posição Você tem que fazer uma mudança de paradigma longe de avaliar estratégias baseadas no lucro líquido Esqueça o lucro líquido, esqueça retirada, esqueça o número de vitórias consecutivas, esqueça tudo o que Tradestation mostra na Estratégia Resumo Essas coisas não significam nada para a estratégia Comparações, porque todo mundo tem uma opinião subjetiva sobre qual dessas medidas importa mais. Em sua mente você deve dissociar o ent Ry regras de saída de desempenho de lucro líquido ou desempenho de retorno anualizado Em vez disso, pense em uma estratégia como this. Entry regras de controle de risco Entradas don t determinar vencedores ou perdedores. Exit regras determinam lucros ou perdas vencedores ou perdedores. O dimensionamento de posição determina seu lucro líquido ou retorno, bem como drawdown. So máximo quando você re projetar as regras de saída de entrada e seus parâmetros de entrada, don t otimizar para o lucro líquido Instead. Optimize para Expectancy Score. Optimize para a pontuação máxima de expectativa, sem Em relação a qualquer outra coisa Posição dimensionamento cuida do resto Uma boa posição estratégia de dimensionamento resultará em maior, mais consistente lucros em uma estratégia de alta expectativa de uma estratégia de baixa expectativa, mesmo se a estratégia de baixa expectativa tem um maior lucro líquido Em uma base de 1 contrato. Agora, eu sei que alguns pacotes de software de negociação permitem que você otimizar parâmetros de estratégia com base em qualquer coisa que você quer TradeStation dá apenas Para aqueles de nós que usam TradeStation, eu desenvolvi algo que me permite otimizar minhas estratégias na pontuação de expectativa. É uma função de EasyLanguage SystemQuality Você apenas colá-lo no final de seu sinal E iniciar o otimizador Cada iteração do otimizador fará com que uma linha seja gravada em um arquivo do Excel Então tudo o que você faz é carregá-lo no Excel, ordenar pela última coluna e voila Os parâmetros para a pontuação máxima de expectativa estão no topo. A documentação incluída com o código-fonte é detalhada e deve explicar tudo mais completamente Esta função pode ser modificado para usar em otimizar qualquer outra coisa que você quer, também. Sharpe Ratio. Some pessoas gostam de usar o Sharpe Ratio para avaliar a qualidade relativa de uma negociação Depois de uma extensa pesquisa, não tenho escolha senão concluir que a relação de Sharpe não é útil para avaliar objetivamente o mérito de um sistema. Ele tem usos, mas eu não concordo Que deve ser usado para determinar o mérito global. Tomar dois extremos por exemplo. Sistema A retorna 0 001 maior do que a taxa de juros livre de risco com zero drawdowns e consistência perfeita. Sistema B retorna 60 por ano em sua conta com modestas 10 drawdowns. Qual sistema que você preferiria sistema de comércio A tem uma maior taxa de Sharpe é realmente infinita devido a zero desvios padrão em retornos Pessoalmente eu vou ter sistema B sobre A qualquer dia estou mais preocupado com o meu crescimento de capital e ganhar poder do meu capital de risco , Do que se os retornos periódicos são exatamente os mesmos. Toda a relação de Sharpe faz é a consistência da medida Verdadeiro, aquele é um elemento do mérito, mas certamente não a imagem inteira Usá-la para determinar o mérito de uma estratégia de comércio inteira resulta completamente errônea e subjetiva Como demonstrado pelo exemplo extremo acima. Existe realmente apenas uma maneira objetiva de medir o mérito de um sistema, e que s quanto você espera que ele ganhe por cada dólar arriscado c Ombined com quantas vezes lhe dá a oportunidade de ganhar esse retorno esperado O conceito de risco é importante que você está medindo o retorno do seu capital de risco ou seja, o seu stoploss inicial, não o que você realmente investir no mercado. Desenvolver um sistema que tem uma alta expectativa , E você verá que a relação Sharpe cuida de si mesma. Minha pesquisa me levou para baixo alguns caminhos frutíferos, e alguns caminhos infrutíferos Otimização para a proporção de Sharpe está na última categoria. Copyright 2004 por Unicorn Research Corporation Todos os direitos reservados.